Nelle settimane successive alla costituzione sono stati avviati contatti con diversi istituti finanziari digitali. Nessuno ha accettato la richiesta di apertura conto. Di seguito due esempi rappresentativi.

In sintesi: i rifiuti non riflettono alcun problema con Penta Investimenti. Riflettono i limiti strutturali delle fintech nel gestire Società Semplici con oggetto sociale finanziario. La soluzione non è cercare un'altra fintech, ma cambiare tipologia di istituto.

La Cassa Rurale (o Raiffeisen in Alto Adige) è strutturalmente diversa da qualsiasi banca digitale o nazionale. È una cooperativa di credito locale: il direttore di filiale ha vera discrezionalità nell'approvare le aperture di conto, senza dipendere da un algoritmo centrale di compliance. È esattamente il tipo di istituto che conosce il tessuto economico locale e che apprezza una SS trentina fondata da cinque professionisti del territorio.

Documentazione da portare: atto costitutivo, visura camerale fresca da Infocamere (scaricabile con SPID, ~€2), documento di identità dell'Amministratore, codice fiscale della Società. Se possibile, presentarsi accompagnati dal commercialista Moser — la presenza del professionista in banca accelera significativamente i tempi e aumenta la probabilità di approvazione immediata.

Si propone ai soci di deliberare quanto segue:

1. Autorizzare l'Amministratore Alexandru Zarnitchii ad avviare e completare in autonomia la procedura di apertura del conto corrente societario presso Cassa Rurale o Raiffeisen, a sua discrezione in base alla disponibilità dell'istituto.
2. Sottoscrivere la Delega Speciale per Apertura Conto Corrente allegata al presente verbale, firmata da tutti e cinque i soci.
3. Affidare all'Amministratore il compito di comunicare ai soci le credenziali di accesso al conto entro 48 ore dall'apertura.

PentaCore è il sistema algoritmico proprietario di Penta Investimenti — il motore operativo su cui si fonda l'intera attività di gestione finanziaria della Società. Opera sui mercati valutari e dei metalli preziosi con focus primario su Gold/USD (XAUUSD), uno dei mercati più liquidi al mondo, attivo 24 ore su 5 giorni la settimana.

Il sistema prende decisioni di acquisto e vendita in modo completamente automatico, sulla base di regole quantitative definite e validate. Non dipende da valutazioni soggettive, previsioni di mercato o intervento umano durante l'operatività. Ogni trade segue logiche precise, testate su anni di dati storici.

Il sistema è in fase di raffinamento conclusivo. Il nucleo algoritmico è sviluppato e validato. Il lavoro in corso riguarda un aspetto specifico e critico: la gestione degli eventi rari di mercato — quei momenti di volatilità estrema (shock macroeconomici, eventi geopolitici improvvisi) che storicamente rappresentano la principale fonte di drawdown nei sistemi automatici.

L'obiettivo di questa fase è neutralizzare l'esposizione a questi eventi senza sacrificare la profittabilità nelle condizioni normali di mercato. È un equilibrio tecnico delicato, e la scelta di non accelerare oltre il necessario riflette la serietà con cui la Società intende presentarsi al mercato.

PentaCore non è un sistema nuovo. È l'evoluzione di un sistema esistente già testato. Questa fase di raffinamento è un miglioramento mirato, non una riscrittura da zero.

PentaCore è il primo di tre livelli del sistema complessivo di gestione. L'architettura è progettata per crescere in modo modulare:

Si propone ai soci di deliberare quanto segue:

1. Prendere atto dello stato di avanzamento di PentaCore e approvare la roadmap presentata.
2. Autorizzare il deploy live di PentaCore non appena il conto broker risulta operativo e il raffinamento del sistema è concluso, senza necessità di ulteriore delibera.
3. Delegare all'Amministratore la comunicazione ai soci della data di avvio operativo con almeno 48 ore di anticipo.

Attraverso un lavoro di relazione personale e contatti qualificati, l'Amministratore ha avviato una negoziazione diretta con Swissquote — uno dei broker regolamentati più solidi d'Europa, con sede in Svizzera e licenza FINMA. L'obiettivo è formalizzare un accordo di tipo Professional con struttura rebate: una percentuale restituita alla Società su ogni lotto scambiato, indipendentemente dall'esito del trade.

Il rebate è uno strumento che trasforma i costi operativi in entrata ricorrente — particolarmente rilevante per un sistema ad alta frequenza di esecuzione come PentaCore. A volumi significativi, questa voce può rappresentare un contributo sostanziale al rendimento complessivo.

L'incontro per definire i termini numerici dell'accordo è pianificato di persona in Svizzera entro i prossimi 10 giorni. Le condizioni specifiche (percentuale rebate, soglie di volume, struttura contrattuale) saranno comunicate ai soci non appena formalizzate.

Nell'attesa della formalizzazione dell'accordo Swissquote, la Società può operare su un broker tradizionale regolamentato senza clausole rebate. In questo caso la selezione privilegia chi offre condizioni ottimali per operatività scalping ad alta frequenza: spread ridotti su XAUUSD, esecuzione market execution senza requote, e possibilità di comunicare in anticipo il profilo operativo del sistema per evitare restrizioni sull'attività algoritmica.

Questa comunicazione preventiva con il broker — prassi standard nei sistemi automatici professionali — protegge la Società da sospensioni dell'account e garantisce continuità operativa anche nelle fasi di maggiore attività.

La piattaforma operativa adottata è MetaTrader 5, lo standard di riferimento mondiale per il trading algoritmico su Forex e metalli. MT5 è la piattaforma nativa su cui PentaCore è sviluppato: gli Expert Advisor girano direttamente sull'infrastruttura MT5, senza layer intermedi o dipendenze esterne. Compatibile nativamente con Swissquote e con la totalità dei broker regolamentati europei.

Si propone ai soci di deliberare quanto segue:

1. Approvare la strategia broker presentata e autorizzare l'Amministratore a formalizzare l'accordo Professional con Swissquote alle condizioni che emergeranno dall'incontro in Svizzera, riportando i termini definitivi ai soci entro 5 giorni dalla firma.
2. Autorizzare l'Amministratore ad aprire, ove necessario, un conto operativo su broker alternativo regolamentato per garantire la continuità operativa di PentaCore in attesa dell'accordo Swissquote.
3. Confermare MT5 come piattaforma ufficiale della Società per l'esecuzione algoritmica.

Le proiezioni presentate sono stime conservative basate su dati di backtest disponibili, benchmark di mercato per licensing e gestione capitali, e assunzioni prudenziali sulla crescita. Non costituiscono garanzia di risultati. L'obiettivo è fornire ai soci un quadro di riferimento realistico per valutare il potenziale complessivo della Società nel medio periodo.

Rendimento del capitale societario operato da PentaCore su conto unico €100.000. Anno 1: sistema su 2 mercati (XAUUSD, GBPUSD), stima conservativa al 55% netto. Anno 2: integrazione EURUSD e USDJPY — sistema a 4 mercati, rendimento stimato ~90% annuo. Anno 3: capitale composto su base ampliata, sistema ottimizzato a regime.

Il rendimento all'anno 2 si applica su base €155.000 (capitale composto). All'anno 3 su €294.500. L'effetto compounding accelera significativamente la crescita del capitale societario nel tempo.

Percentuale restituita su ogni lotto scambiato indipendentemente dall'esito del trade. Stima basata su ~1.300 trade/anno per mercato, rebate ipotizzato €2-4 per lotto standard. Con 4 mercati attivi dall'anno 2, i volumi raddoppiano e il rebate cresce proporzionalmente.

Cifre definitive post-accordo in Svizzera. Il rebate è completamente indipendente dalla performance — è un ricavo fisso sul volume operativo.

Attivabile dopo 12 mesi di track record live verificabile. Con 4 mercati attivi e sistema diversificato, la proposta agli investitori esterni diventa significativamente più solida. Modello: 2% fee annua di gestione + 20% performance fee. Scenario conservativo: 3-5 investitori con ticket medio €50.000 all'anno 2, crescita a 7-10 investitori all'anno 3.

Con 4 mercati attivi la proposta commerciale agli investitori esterni è molto più credibile. Ogni €100k aggiuntivo gestito genera circa €11.000/anno di ricavi per la Società.

Il sistema PentaCore può essere licenziato a trader privati, piccoli operatori o family office. Prezzo base: €1.000/mese per licenza. Con 4 mercati disponibili il prodotto è più completo e il prezzo giustificato. Scalabile senza costi marginali significativi — ogni licenza aggiuntiva è ricavo quasi puro.

Scenario conservativo con 2 mercati all'anno 1 e 4 mercati dall'anno 2:

Il salto dall'anno 1 all'anno 2 riflette l'attivazione di tutte le linee di ricavo e il completamento del sistema a 4 mercati. All'anno 3 il licensing da solo potrebbe superare il rendimento del trading proprietario — con margini quasi puri.